암호화폐 온체인 데이터 이해하기, 대표적인 온체인 지표

 

 

 

온체인 데이터란 무엇인가요?

 

암호화폐 온체인 데이터는 디지털 자산의 행동에 대한 통찰력을 제공하는 강력한 도구입니다. 기존 금융 지표와 달리 온체인 데이터는 블록체인 네트워크에서 직접 파생되어 투명성과 실시간 정보를 제공합니다. 온체인 데이터를 분석하면 투자자, 거래자 및 열성팬이 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 이번 블로그 포스팅에서는 온체인 데이터가 무엇인지, 그 중요성과 온체인 지표의 대표적인 예를 살펴보겠습니다.  

온체인 데이터는 블록체인 네트워크에 기록된 모든 정보를 의미합니다. 여기에는 거래 세부정보, 지갑 주소, 블록 확인 등이 포함됩니다. 온체인 데이터를 분석함으로써 암호화폐의 움직임을 이해하고 추세를 파악하며 시장 정서를 측정할 수 있습니다. 블록체인의 투명성과 불변성은 온체인 데이터의 신뢰성과 변조 방지를 보장합니다. 온체인 데이터는 여러 가지 이유로 중요합니다. 이는 거래의 적법성을 확인하고, 네트워크 보안을 보장하며, 사용자 행동과 시장 역학에 대한 귀중한 통찰력을 제공하는 데 도움이 됩니다. 투자자에게 온체인 데이터는 가격 변동을 예측하고 잠재적인 기회나 위험을 식별하는 데 중요한 요소가 될 수 있습니다. 저의 경우도 오랫동안 해왔던 주식시장에서는 PER이나 EPS와 같은 기업의 실적 지표를 투자의 근거로 삼아왔는데, 암호화폐 시장에서는 온체인 데이터와 지표를 대신해서 활용하고 있습니다. 

 

주요 온체인 지표 1 - 거래량과 활성주소 

 

거래량 (Transaction Volume) 

주요 온체인 지표 중 하나는 거래량입니다. 이 지표는 특정 기간 동안 블록체인에서 전송된 암호화폐의 총량을 측정합니다. 높은 거래량은 종종 강력한 시장 활동과 자산에 대한 관심을 나타냅니다. 예를 들어 강세장 기간에는 일반적으로 더 많은 사람들이 암호화폐를 구매하고 거래함에 따라 비트코인의 거래량이 급증합니다. 거래량을 모니터링하면 거래자가 강세 또는 약세 추세를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 거래량이 지속적으로 증가하면 채택과 수요가 증가하여 가격이 더 높아질 수 있습니다. 반대로, 거래량이 감소하면 관심이 줄어들고 가격이 하락할 가능성이 있음을 나타낼 수 있습니다. 거래량이 많고 적음에 따라 각자의 투자 스타일에 맞추어 매수와 매도 타이밍을 잡을 수 도 있을 것 입니다. 

 

활성 주소 (Active Addressed) 

활성 주소는 또 다른 중요한 온체인 지표입니다. 이 지표는 특정 기간 동안 거래에 참여하는 고유 주소 수를 추적합니다. 활성 주소 수가 증가한다는 것은 사용자 참여와 네트워크 활동이 증가했음을 의미하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 2021년 강세장 동안 이더리움은 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션과 대체 불가능한 토큰(NFT)에 참여하는 사용자가 늘어나면서 활성 주소가 크게 증가했습니다. 활성 주소를 분석하면 블록체인 네트워크의 상태와 성장에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 활성 주소 수가 증가한다는 것은 사용자 참여가 증가하는 생태계를 의미하며 이는 투자자에게 긍정적인 신호가 될 수 있습니다. 반면에 활성 주소가 감소한다는 것은 활동과 관심이 감소했음을 의미할 수 있습니다. 활성 주소가 나타내는 것은 거래량과도 비슷하면서도 다른데, 전체 네트워크의 참여자 수 가 증가한다는 의미로 거래량의 증가보다 가격 측면에서는 더 긍정적인 지표가 될 수 있다. 네트워크의 신규 참여자 수와 잠들어있던 참여자 (예를 들어 비트코인의 최초 발행 시 채굴하고 잃어버린 주소 등) 들이 활동을 재개했다는 의미가 될 수 있기 때문이다. 

 

주요 온체인 지표 2 - NVT 와 교환 흐름

 

네트워크 가치 대 거래(NVT) 비율

NVT(Network Value to Transactions) 비율은 종종 "암호화폐의 PE 비율"이라고 불립니다. 이 지표는 암호화폐의 시가총액을 거래량으로 나누어 계산합니다. 높은 NVT 비율은 해당 자산이 거래 활동에 비해 과대평가되었음을 나타낼 수 있는 반면, 낮은 NVT 비율은 과소평가되었음을 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인의 시가총액이 1조 달러이고 특정 기간 동안의 거래량이 500억 달러라면 NVT 비율은 20이 됩니다. 투자자는 NVT 비율을 사용하여 암호화폐의 실제 사용량에 따라 가격이 적절하게 책정되었는지 평가합니다. NVT 비율 상승은 과열된 시장에 대한 위험 신호일 수 있는 반면, NVT 비율 감소는 매수 기회 신호일 수 있습니다. NVT 지표를 이용해서, 과거의 불장때와 하락장 때 NVT가 어땠는지를 참고한다면 좋은 매매 타이밍을 잡을 수 도 있을 것입니다. 

 

교환 흐름 (Exchange flows) 

교환 흐름은 교환 지갑을 오가는 암호화폐의 이동을 추적하는 중요한 온체인 지표입니다. 대량의 암호화폐가 거래소에 입금되면 투자자들이 매도를 준비하고 있다는 신호가 되어 가격 하락으로 이어질 수 있는 경우가 많습니다. 반대로, 거래소에서 많은 금액이 인출되면 투자자들이 자산을 안전하게 보관하기 위해 이동하고 있음을 암시하며 낙관적인 분위기를 나타냅니다. 예를 들어, 시장이 불확실한 기간 동안 비트코인의 교환 흐름을 모니터링하면 잠재적 매도 또는 축적 단계에 대한 조기 경고 신호를 제공할 수 있습니다. 이러한 흐름을 분석함으로써 트레이더와 투자자는 시장 동향과 잠재적 가격 변동에 대한 통찰력을 얻고 더 많은 정보를 바탕으로 결정을 내릴 수 있습니다.

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 온체인 데이터는 투자자와 거래자가 암호화폐 시장에서 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있는 풍부한 정보를 제공합니다. 거래량, 활성 주소 및 NVT 비율을 분석함으로써 디지털 자산의 동작과 상태에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 이러한 지표는 블록체인 활동에 대한 투명한 실시간 보기를 제공하므로 암호화폐 공간에 관련된 모든 사람에게 없어서는 안 될 도구입니다. 온체인 데이터를 이해하고 활용하면 변동성이 크고 빠르게 변화하는 암호화폐 세계를 탐색하는 데 우위를 점할 수 있습니다. 노련한 투자자이든 신규 투자자이든 상관없이 온체인 분석을 전략에 통합하면 시장 동향을 앞서고 더 많은 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 암호화폐 시장이 계속 발전함에 따라 온체인 데이터는 성공적인 거래 및 투자 전략의 중요한 구성 요소로 남을 것입니다.